在全球能源轉型與數位化浪潮下，關鍵礦產如稀土元素、鈷、鋰和鎳，已成為供應鏈安全的焦點。這些礦物不僅支撐電動車電池、再生能源設備和半導體產業，還決定了國家在高科技領域的競爭優勢。
根據國際能源署（IEA）2025年報告，預計到2040年，全球對鋰的需求將增長40倍，對鈷和鎳的需求則將翻倍。而中國作為全球最大的關鍵礦產生產與加工國，早於2010年代即啟動海外擴張策略，將東南亞定位為資源保障的前沿陣地。這一布局緊密嵌入中國的「雙循環」經濟模式與「一帶一路」倡議，透過政府外交支持與企業投資結合，實現資源多元化與地緣政治影響的雙重目標。自2013年一帶一路推出以來，中國在東南亞的礦產投資累計超過700億美元，特別聚焦在資源富饒但治理薄弱的國家，如印尼、緬甸、寮國和越南。
東南亞地區擁有全球約35%的鎳儲量、25%的鈷儲量，以及潛在的稀土和鋰資源，使其成為中國緩解國內礦產枯竭壓力的理想夥伴。中國的投資模式展現高度策略性：政府透過政策工具（如稀土出口配額管制）作為談判籌碼，企業則採用合資、長期租賃或直接收購形式，伴隨基礎設施投資（如港口、鐵路和電網）以強化資源運輸效率。這種「資源－基建」捆綁模式不僅提升中國的供應鏈韌性，還深化東南亞國家對中國的經濟依賴。
然而，這也引發多重挑戰，包括環境退化、社會衝突和地緣緊張，尤其在中美國際競爭加劇的背景下。美國和歐盟就視中國的礦產壟斷為國家安全威脅，推動「去風險化」（de-risking）與「友岸外包」（friendshoring）策略，希望能重塑全球供應鏈。
對台灣而言，中國在東南亞的礦產投資構成多重挑戰。台灣高度依賴進口關鍵礦產，佔半導體與電動車產業原料的90%以上，中國政策也放大了兩岸經濟糾纏與外交邊緣化的風險。本文將透過中國區域布局的3個具體個案，剖析中國投資的運作模式，進而探討其對全球供應鏈的系統性影響，並提出台灣的應對策略框架。透過此分析，我們可見中國投資不僅是經濟行為，更是地緣戰略工具，台灣需以多元化與創新回應，以維護區域自主性與全球供應鏈平衡。
案例一：緬甸與寮國的稀土和鈷礦投資，資源控制與政治依賴的典範
緬甸擁有全球稀土儲量的12%，寮國則是鈷礦新興熱點，中國企業如中國北方稀土集團和華友鈷業自2018年起就大舉進軍，投資總額逾30億美元。投資形式以合資與長期租賃為主，例如在緬甸克欽邦的班莫稀土礦場，中國北方稀土集團與緬甸軍政府合資，獲得60年開採權，並投資5億美元興建精煉廠與配套公路。在寮國的薩凡納凱特省，華友鈷業則透過一帶一路框架投資鈷礦勘探，結合水電大壩建設，提升礦產運輸效率。這些開發不僅保障中國稀土進口的20%與鈷供應的15%，還透過技術轉移（如自動化開採設備）強化中方控制。
然而，合作的影響層面不只是經濟。環境上，稀土開採產生大量放射性廢棄物，導致緬甸礦區周邊土壤酸化和河流汙染，2024年環保報告顯示當地水銀含量超標3倍，引發漁業崩潰與居民健康危機。社會衝突亦頻頻發生：土地徵收引致少數民族抗議，2023年克欽邦爆發武裝衝突，間接延宕項目進度。政治上，中國投資強化緬甸軍政府的財政來源，轉化為外交槓桿，削弱了西方的制裁效能。
對全球供應鏈而言，這個案例凸顯出中國如何透過資源控制放大供應集中風險；對台灣，則意味著稀土價格波動可能推升台積電等企業的成本，壓縮其在新南向市場的競爭力。
案例二：印尼的鎳礦投資與寧德時代的供應鏈布局，產業鏈的垂直整合模式
印尼作為全球鎳儲量冠軍（佔25%），吸引中國企業投資。青山控股和寧德時代（CATL）是關鍵玩家，自2019年印尼實施原礦出口禁令後，中國投資飆升至150億美元，聚焦下游加工。青山控股在蘇拉威西島的Morowali工業園區投資建置高壓酸浸（HPAL）廠，年產能達50萬噸鎳鐵，供應全球電動車電池市場的10%；寧德時代則於2023年投資8億美元，與印尼國營企業合資興建電池材料廠，整合鎳礦開採、精煉與陰極生產，伴隨港口擴建與再生能源電網投資，實現供應鏈閉環。
此投資雖驅動印尼GDP增長2%，創造逾10萬就業，但負面影響顯著。環境成本包括每年1.5萬公頃雨林砍伐與重金屬汙染，2024年綠色和平組織報告指出，Morowali周邊海洋生態系統崩潰，影響沿海社區生計。社會層面，勞工安全隱患突出：2024年Morowali廠火災造成21人死亡，引發全國性罷工，暴露中國企業管理漏洞。地緣政治上，中國控制印尼鎳出口的75%，強化其在新能源產業的話語權，但也促使印尼推行「資源民族主義」，2025年修訂法規限制外資控股至49%。
對全球供應鏈，此案例揭示中國如何透過垂直整合鎖定中游優勢；對台灣，鴻海集團等電動車企業面臨原料價格操控風險，需尋求替代路徑以維持供應穩定。
案例三：越南的鋰礦與電池供應鏈投資，新興市場的戰略滲透
越南鋰儲量雖僅全球5%，但地理優勢與政策開放吸引中國企業布局。贛鋒鋰業和寧德時代自2021年起投資逾15億美元，在北部省份如北江省興建鋰礦勘探與碳酸鋰加工廠。贛鋒鋰業透過收購當地礦權，結合一帶一路鐵路項目投資，提升運輸效率；寧德時代則聚焦電池供應鏈，2024年與越南政府簽署合作備忘錄，提供技術援助換取優先開採權。這些投資預計到2030年貢獻全球鋰供應的8%，支撐中國電動車出口。
環境上，化學萃取導致土壤鹽化與水資源短缺，2025年越南環保部報告顯示，礦區周邊農田產量下降20%；社會衝突包括土地爭議，農民抗議徵收引發2024年示威；政治層面，越南維持中美平衡外交，但中國投資加深經濟依賴，影響其南海立場。對全球供應鏈，此案例顯示中國如何在新興市場預先布局，放大鋰價格波動；對台灣，則壓縮在越南的電子產業投資空間，特別是鋰電池組裝鏈，需透過新南向或其他政策來緩解。
全球供應鏈的影響：從主導強化到系統風險放大
中國在東南亞的礦產投資不僅鞏固其全球主導地位，還放大供應鏈的脆弱性與系統性風險。根據國際能源署（IEA）的2025年全球關鍵礦產展望，中國已控制全球稀土加工的95%以上、鈷精煉的75%、鎳精煉的65%，而東南亞投資（如印尼的鎳項目）進一步將這些比例推升至近80%的供應鏈中游控制。
這帶來短期供應穩定，但也放大地緣風險：例如，2025年中方對稀土出口的管制已導致全球電池材料價格波動15～25%，若中美貿易摩擦升級，可能引發供應中斷，推升電動車電池成本達30%以上，影響下游產業如特斯拉和三星的生產鏈。
從戰略角度來看，此投資模式創造「鎖定效應」（lock-in effect），使東南亞國家難以轉向多元供應，進而放大全球的「中國依賴症」，促使供應鏈從「效率優先」轉向「韌性優先」的典範轉移。這一轉移已體現在歐盟的「關鍵原料法案」（Critical Raw Materials Act），要求到2030年需減少對中國依賴至一定比例以下。
其次，環境與社會成本的外部化加劇全球ESG挑戰：東南亞礦區導致過度開發、環境汙染，引發勞工與社區衝突，間接推升全球下游產業的合規成本。西方國家的回應如美國《通漲削減法案》（IRA）就提供超過100億美元稅收抵免，刺激本土與盟友（如澳洲、加拿大）礦產投資，預計要在2030年將美國鋰供應自給率從5%提升至30%，並透過「礦產安全夥伴關係」（MSP）框架，排除中國主導的供應鏈。
地緣政治層面，這形塑「礦產冷戰」格局：中國透過一帶一路綁定東南亞，強化經濟依賴並轉化為政治槓桿，挑戰美國在印太的領導力，促使東盟國家在中美間採取「對沖策略」。不過，這類競爭也可能催生「資源民族主義」反彈，如印尼已開始限制外資控股比例，迫使中國企業轉向更隱性的合資模式。這一動態不僅放大短期波動，還促使全球企業採用「多源供應」（multi-sourcing）策略，分散風險並提升整體韌性。
多元化減輕依賴、聯盟化擴大影響、創新化領先轉型
面對中國投資的挑戰，台灣可以採取「韌性三角」框架：多元化、聯盟化與創新化，結合量化風險評估與戰略前瞻，確保前後策略連貫性。首重供應鏈多元化：擴大新南向政策，透過增加相關預算聚焦於非中國主導的項目，例如探索與印尼國營企業合資開發鎳礦機會（避開中國企業主導的區域），將有助於改善台灣鎳供應的自主性；同時，加速加入CPTPP，透過日本與澳洲的礦產貿易協定，鎖定鋰與稀土進口，降低對中國供應的80%依賴。
另一個建議是，台灣可借鑒中國模式，建立「台灣+東南亞」的子供應鏈，如利用鴻海在越南的電子組裝基地交換礦產資源，創造互惠迴圈。這不僅緩解個案中中國布局的壓力，還透過數據驅動的供應鏈模擬（運用AI預測模型）評估風險，確保多元化策略的實效性。
其次是強化外交聯盟：深化NSP下的經濟對話，提供綠色技術援助，如2024年對越南的太陽能回收技術轉移，幫助緩解中國礦產投資的環境汙染，換取外交支持；並融入美日澳「四方安全對話」（Quad）擴展版，共同開發東南亞礦產，如與美國MSP合作勘探寮國稀土，預計2030年分擔10%全球供應。此聯盟更可轉化為「礦產外交」，台灣利用半導體優勢（如台積電的晶片交換礦產配額），在中美競爭中將自身定位為「橋樑者」，避免被邊緣化。透過多邊論壇如東盟峰會，台灣可推動「綠色礦產標準」倡議，連結環境影響與外交獲利。
第三是本土創新：投資回收與替代技術，如工研院主導的固態電池研發預計將減少稀土用量50%；政府設立「關鍵礦產韌性基金」鼓勵台企海外合資，如與加拿大Lithium Americas合作鋰回收廠，結合AI優化供應鏈預測模型，降低地緣風險。此策略不僅防禦性，還具攻擊性：透過專利輸出（如電池回收技術），台灣可反向滲透中國主導產業鏈，創造「逆向依賴」，長期重塑區域權力平衡。這一創新路徑與前述多元化聯盟相呼應，可以形成全面防護網，確保台灣在全球供應鏈轉型的領導地位。
結論：轉化挑戰為機會的戰略視野
中國在東南亞的礦產投資，透過緬甸稀土、印尼鎳礦和越南鋰礦的個案，揭示其從資源保障到地緣擴張的戰略深度，同時提高全球供應鏈的風險與ESG挑戰。這些影響不僅重塑中美競爭格局，還考驗東南亞的政治穩定與台灣的區域定位。然而，透過韌性三角框架，台灣可將挑戰轉化為機會：多元化減輕依賴，聯盟化擴大影響，創新化領先轉型。最終，這不僅維護台灣經濟自主，對於多極供應鏈的建構也將有所貢獻，促進印太地區的永續平衡。在2025年的地緣動盪中，台灣的策略前瞻將決定其在全球礦產博弈中的角色。
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